Оценка экономической эффективности инвестиций

Оценка эффективности инвестиционных проектов Методология и методы оценки эффективности инвестированных проектов в Российской Федерации независимо от форм собственности определены в Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования, утвержденных Госстроем России, Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Госкомпромом России 31 марта г. Основу оценки эффективности инвестиционных проектов составляют определение и соотнесение затрат и результатов их осуществления. Все вышеназванные оценки рекомендуется производить с использованием следующих показателей: Оценку эффективности инвестиционных проектов следует производить с учетом дисконтирования указанных показателей, то есть путем приведения их к стоимости на момент сравнения. Это обусловливается тем, что денежные поступления и затраты осуществляются в различные временные периоды и, следовательно, имеют разное значение. Доход, полученный в более ранний период, имеет большую стоимость, чем полученный в более поздний период. То же касается и затрат: Расчетные цены определяются путем умножения базисной цены на дефлятор, соответствующий индексу общей инфляции, то есть индексу повышения среднего уровня цен в экономике, или на данный вид ресурса, продукции, услуг. Прогнозные и расчетные цены используются на стадии ТЭО инвестиционных проектов.

Показатели эффективности инвестиций, их классификация

Задачи, содержание, состав обосновывающих документов, деятельность по разработке инвестиционной программы определяется видами назначением программы. Инвестиционная программа является обосновывающим документом, определяющим условия, формы, структуру и последовательность финансового обеспечения реализации программы жилищного строительства на очередной период с учетом достижения наивысшей эффективности в условиях складывающейся конъюнктуры рынка.

Прямые и обратные связи между программой жилищного строительства ввода жилищного фонда и инвестиционной программой проявляются в следующем. Программное жилищное строительство задает объемы ввода жилищного фонда, распределение объектов по территориям, структуру, объемы сноса и реконструкции жилищного фонда, лимиты бюджетных ассигнований, организационные формы и порядок управления программой.

Инвестиционная программа, основанная на параметрах программы жилищного строительства, определяет оптимальные условия инвестирования с учетом снижения нагрузки на бюджет, привлечения внебюджетных источников финансирования, расширения налогооблагаемой базы для выплат и поступлений в бюджет, опираясь при этом на показатели конъюнктуры рынка соотношения спроса и предложения, условий реализации недвижимости, налоговой и кредитной политики и т.

определению показателей эффективности инвестиционных проектов, К показателям абсолютной (общей) экономической эффективности ин.

Задать вопрос юристу онлайн 4. Особенности расчета эффективности инвестиций на железнодорожном транспорте На железнодорожном транспорте проблема определения экономической эффективности инвестиций стала рассматриваться по мере накопления опыта проектирования, строительства и эксплуатации дорог. В первые годы строительства российских магистральных железнодорожных линий вопросам определения экономической эффективности при проектировании, в частности сопоставлению потребных инвестиций и предстоящих расходов по эксплуатации, особого значения не придавалось.

Основное внимание уделялось техническим задачам. Выбор вариантов из числа технически удовлетворяющих решению задачи постройки данной железнодорожной линии производился по усмотрению строителей, как правило, без экономического обоснования. Если в редких случаях и сравнивались варианты по экономическим показателям, то это было весьма примитивно. Эксплуатационные расходы определялись по упрощенной формуле , 24 где — длина линии; — пробег поездов; и — усредненные коэффициенты — в рублях на версту, — в рублях на поездоверсту.

При этом совершенно не учитывалось влияние на эксплуатационные расходы профиля пути, мощности локомотива, скорости движения и др. В результате в одних случаях был построен ряд участков с излишним развитием линии в целях некоторого снижения объемов земляных работ , а в других — сооружены участки с тяжелым профилем, которые выгоднее было бы построить несколько протяженнее, но со значительно более легким профилем.

Сравнение проводилось с применением формул сроков окупаемости дополнительных капиталовложений по более дорогому варианту, коэффициентов эффективности, приведенных затрат, условий экономической выгодности того или иного варианта с учетом расчетного года. Хануковым и их учениками. Наиболее существенные результаты были получены в изучении проблемы зависимости эксплуатационных расходов от объема работы или размеров движения и совершенствования методов расчета себестоимости железнодорожных перевозок.

В дальнейшем в поле зрения ученых и практиков постоянно находились вопросы совершенствования этой методики, в особенности проблема сопоставления результатов и затрат. Весомый вклад в развитие теории и практики определения экономической эффективности капиталовложений на транспорте внесли академики Т.

Экономическая сущность инвестиций в целлюлозно-бумажную промышленность ЦБП стр. Понятие и классификация инвестиций, инвестиции в промышленность стр. Специфические особенности ЦБП и основные направления ее развития в ближайшей перспективе стр. инвестиции в целлюлозно-бумажную промышленность; структура инвестиций стр.

Методы определения эффективности инвестиций в промышленное производство в условиях рыночной экономики и перехода к ней стр.

Показатели общей экономической эффективности определяются с учетом полного объема инвестиционных затрат. Показатели сравнительной.

В качестве ресурсов реализации проекта выступают: Затраты характеризуют меру потребления того или иного ресурса в определенный момент времени. Различные виды ресурсов расходуются неравномерно, то есть имеют различную скорость оборота, при этом возникают сложности точного определения затрат по каждому виду ресурса. Поэтому экономическую эффективность оценивают с помощью показателей, базирующихся как на затратном, так и на ресурсном подходах.

Для оценки эффективности проектов и уровня использования ресурсов применяется система показателей общей экономической эффективности производственных систем, включающая обобщающие и частные показатели, и показатели сравнительной эффективности [6, 15]. В зависимости от метода расчета и назначения экономическая эффективность любой производственной системы может быть представлена в виде абсолютной эффективности, отражающей эффективность использо- вания ресурсов или затрат, а также сравнительной эффективности, предназначенной для сравнения и отбора лучших вариантов проектных решений [1, 5, 10].

Методики экономического обоснования проектов Основным показателем экономической целесообразности создания проекта - новой техники, технологии, автоматизированной системы управления, информационной технологии, является экономический эффект, выражаемый в виде прироста прибыли годовой или за весь период реализации проекта создания технического решения. Создание новых технических решений дает основной эффект за счет увеличения объемов выпускаемой продукции, более экономичного использования ресурсов основных производственных фондов, оборотных фондов, трудовых ресурсов, финансовых ресурсов , снижая себестоимость продукции.

Состав элементов себестоимости, способы их расчета определяются спецификой технического решения. Методика экономического обоснования технического решения может быть сформирована по-разному и зависит от множества факторов: Предлагается схема формирования методики экономического обоснования в зависимости от влияния двух факторов - типа проекта технического решения и стадии жизненного цикла. Любой проект в процессе своей реализации проходит различные стадии, образуя жизненный цикл.

Основные показатели общей экономической эффективности инноваций

Показатели повышения экономической эффективности. Общая абсолютная и сравнительная экономическая эффективность Эффективность различных видов затрат определяется с целью решения двух видов задач: В практике экономических расчетов различают общую абсолютную и сравнительную экономическую эффективность. Общая абсолютная эффективность характеризует общую величину экономического эффекта в сопоставлении как со все-ми затратами на его достижение — стоимостью средств труда, предметов труда и рабочей силы, примененных или израсходо-ванных в данном периоде, так и с отдельными видами исполь-зуемых ресурсов.

В систему обобщающих показателей общей экономической эффективности традиционно включаются показатели рентабельности продукции; рентабельности производственных фондов; производства продукции на 1 руб.

эффективности инвестиций. 3. Факторы, влияющие на уровень экономической эффективности капиталообразующих инвестиций. 4. Показатели общей.

Классификация показателей эффективности инвестиций Эффективность инвестиционного проекта категория, отражающая соответствие проекта, порождающего этот эффект, целям и интересам участников проекта. Для оценки эффективности проекта необходимо рассмотреть порождающий его эффект за весь период жизненного цикла от предпроектной проработки до прекращения. Показатели, характеризующие эффективность инвестиций, достаточно разнообразны и позволяют с различных сторон оценить привлекательность проектов и преимущества одних перед другими.

Эффективность инвестиционного проекта ИП может оцениваться как количественными показателями эффективности , так и качественными характеристиками. Основные классификационные группы приведены на рис. Классификация показателей эффективности инвестиций В зависимости от уровня инвесторских целей выделяют общественную, бюджетную и коммерческую эффективность. Показатели общественной народнохозяйственной эффективности характеризуют финансовые последствия проекта, выходящие за рамки прямых интересов участников проекта.

При определении общественной эффективности учитывают не только отраслевой эффект, но и внеотраслевой эффект, связанный с освоением ресурсов в районе осуществления проекта. Показатели общественной эффективности учитывают все виды и результатов, и затрат в стоимостном измерении, поэтому рассчитываются с учетом прямых, сопутствующих, сопряженных и прочих инвестиций.

Показатели экономической эффективности инвестиционных проектов

Показатели эффективности капитальных вложений и основных средств. Для оценки эффективности капитальных вложений применяются по-казатели общей абсолютной , относительной и сравнительной эффектив-ности. Общая абсолютная эффективность капитальных вложений - на на-роднохозяйственном уровне отражается в приросте валового внутреннего продукта национального дохода.

Показатели экономической эффективности учитывают в стоимостной форме все Показатели ресурсной эффективности отражают влияние инвестиций на на показатели общей (абсолютной) и сравнительной экономической.

Эффективность инвестиций как комплекс показателей результативности инвестиционного процесса Основы измерения эффективности инвестиций Эффективность инвестиций рассматривается как комплекс показателей результативности процесса инвестирования. Имеет два основных измерения: Однако социально-экономическую эффективность инвестиций измерить практически невозможно. Поэтому упор делается на определении экономической эффективности и, прежде всего, эффективности капиталовложений. Основными факторами, влияющими на уровень эффективности инвестиций, являются: В западной экономической литературе распространен бухгалтерский подход, согласно которому на длительном промежутке времени основным показателем является прибыльность, а на краткосрочном — ликвидность, то есть способность превращения активов предприятия, его ценностей в наличные деньги что в целом отражает платежеспособность фирмы.

Инвестиционный проект эффективен, если ожидаемая прибыль превышает ожидаемые расходы. Более точным показателем общей эффективности инвестиционного проекта является показатель чистой приведенной стоимости, который определяется как разница между текущей приведенной стоимостью совокупных будущих доходов и текущей приведенной стоимостью общих будущих затрат на реализацию инвестиционного проекта и эксплуатацию определенного объекта на протяжении периода его существования.

Другой важный показатель эффективности инвестиционного проекта — внутренняя норма доходности или окупаемости , которая определяется как расчетная процентная ставка, при которой чистая приведенная стоимость равна нулю. Другими словами, это расчетная процентная ставка, при которой доходы от инвестиционного проекта равны затратам на него. Факторы активизации инвестиционных процессов Н ктивн ть инв тици нны п ц в в конкретном ги н щ тв нн влияни к зыв т действие следующих факторов: Н личи к дини ющ г ц нт п з б тк п г ммн -ц л вы к мпл к в ги н п вз им д й твию н л гичными ф д льными эк н мич кими п г мм ми.

Н личи тл ж нн г г низ ци нн -п в в г м низм инв тици нн г п ц ги н , включ я з к н д т льн ю т ят льн ть п д л ния т т м г ги н .

Определение экономической эффективности инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений

В частности, рассмотрим расчет следующих показателей инвестиционного проекта: Вычисляется как разница между дисконтированной стоимостью денежных поступлений от инвестиционного проекта и дисконтированными затратами на проект инвестиции. , дисконтированный индекс доходности Показатель вычисляется делением всех дисконтированных по времени доходов от инвестиций на все дисконтированные вложения в проект.

, индекс доходности Показывает относительную доходность инвестиционного проекта на единицу вложений.

Показатели эффективности инвестиционного проекта: общественная и где Эо. — коэффициент общей экономической эффективности капвложений .

К — единовременные затраты капиталовложения , тыс. На практике возможно применение показателя максимума приведенной прибыли, данный показатель исчисляется по формуле: В реальной хозяйственной практике руководители компаний часто сталкиваются с проблемой выбора лучших вариантов инвестирования. При отборе лучшего варианта инвестиционных вложений необходимо учитывать одно важное условие: Другими словами, необходимо сформулировать критерий отбора наиболее предпочтительного варианта из числа показателей оценки эффективности инвестиций.

Несомненно, что комплексное использование показателей оценки эффективности инвестиций, позволит руководству компании минимизировать инвестиционный риск и снизить ошибки в принятии инвестиционных решений, а также повысить эффективность их производства в целом. К числу проблем, затрудняющих оценку эффективности инвестиций, относится несовершенство действующих нормативных документов, используемых в отечественной практике, так как действующие нормативные документы предлагают осуществлять экономическую оценку эффективности инвестиционных проектов с применением различных показателей.

Проблемы возникают в связи с несоизмеримостью экономического, социального, экологического критериев при выборе инвестиционных проектов. При этом, только экономический эффект может быть выражен в денежной форме, социальный эффект невозможно выразить в рублях, так как экономия затрат при реализации социальных мероприятий не отражается на изменении социальных показателей; и поскольку он не приводит к росту экономического богатства страны, денежные средства, затраченные на безопасность и экологию, также не приносят прибыли.

Показатели сравнительной экономической эффективности инвестиций

Данный показатель дает инвестору информацию о том, какую абсолютную величину денег он получит за весь жизненный цикл инвестиционного проекта. Для его расчета необходимо знать характер денежных потоков, который вызовут инвестиции, и как они будут меняться во времени. На графике ниже мы видим, как изменяется общий денежный поток.

На Студопедии вы можете прочитать про: Показатели общей экономической эффективности инвестиций. Подробнее.

инвестиции в сельское хозяйство инвестиции — долгосрочные вложения денежных средств капитала в отрасли экономики в целях получения доходов прибыли. Объектами инвестиционной деятельности могут быть: Различают финансовые портфельные и реальные инвестиции. Финансовые инвестиции — это приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг, вложение денег в депозитные счета в банках под проценты. Реальные инвестиции — вложения денежных средств в капитальное строительство, расширение и развитие производства.

Реальные инвестиции представляют собой капитальные вложения. Капитальные вложения представляют собой затраты не только на создание новых, но и на расширение, реконструкцию и модернизацию действующих объектов. По направлениям использования капитальные вложения классифицируют как производственные и непроизводственные.

Производственные капитальные вложения направляются на развитие производства продукции, непроизводственные — на развитие социальной сферы. Основные направления использования капитальных вложений в сельское хозяйство следующие: Эффективность использования капитальных вложений в значительной мере зависит от их структуры, которая может быть технологической, воспроизводственной, отраслевой и территориальной. Под технологической структурой капитальных вложений понимают долю отдельных затрат строительно-монтажные работы, приобретение машин и оборудования, проектно-изыскательские работы и пр.

Воспроизводственная структура капитальных вложений характеризует их долю по различным направлениям использования — новое строительство, реконструкция и техническое перевооружение производства, расширение действующего производства.

Вопрос. Показатели общей экономической эффективности инвестиций. Срок окупаемости вложений (Тв).

Показатели учитывают влияние инноваций на окружающую среду Метод исчисления эффекта дохода инноваций, основанный на сравнении результатов их освоения с затратами, допускает использование новых разработок. Для оценки общей экономической эффективности инноваций может использоваться система следующих показателей: Интегральный эффект Эинт представляет собой величину разностей результатов и инновационных затрат за расчетный период, приведенных к одному, обычно начальному, году, то есть с учетом дисконтирования результатов и затрат:

Примерами показателей эффективности инвестиций при выражении то при определении общей экономической эффективности учитываются.

Определение эффективности инвестиций — часть общей проблемы повышения эффективности производства. Известно, что на производство одной и той же продукции может быть затрачено различное количество живого и овеществленного труда. Уровень этих затрат в значительной степени зависит от того, с помощью каких технических средств производится продукция, какова величина инвестиций на формирование основных фондов.

Вместе с тем ресурсы инвестиций не безграничны: Поэтому для наиболее полного и быстрого обеспечения потребностей экономики в продукции определенного назначения надо всемерно повышать эффективность производства и инвестиций. Экономическая эффективность — это соотношение между затратами и результатами производства, по которому можно судить об уровне отдачи вложенных средств. Показатель общей абсолютной экономической эффективности в целом по экономике и отдельным отраслям материального производства характеризуется отношением прироста национального дохода к вызвавшим его инвестициям и вложениям в оборотные фонды.

Для отдельных предприятий и строительных организаций при исчислении общей экономической эффективности пользуются отношением прироста прибыли к вызвавшим такой прирост инвестициям. Важный показатель эффективности инвестиций — удельные инвестиции, то есть затраты на создание основных фондов предприятий и других производственных объектов, рассчитанные на единицу вновь созданной мощности или прироста годовой продукции.

Прямые затраты на строительство обычно не исчерпывают всех необходимых затрат, связанных с его последующей нормальной эксплуатацией. Поэтому в ряде случаев наряду с прямыми затратами необходимо учитывать сопряженные инвестиции в развитие смежных отраслей экономики.

Показатели общей экономической эффективности инвестиций

Поиск Оценка Экономической Эффективности Инвестиционных Проектов Экономической эффективностью проекта является соотношение полезного результата и всех произведенных затрат. Для ее оценки применяются специальные методы, которые подразделяют на две категории: Сложные методы используют в целях проведения глубокого анализа проекта. Для оценки эффективности требуется применение определенного математического аппарата. Кроме этого, необходима более тщательная подготовка исходной информации.

Статические показатели оценки экономической эффективности Основные принципы экономической эффективности инвестиционных проектов.

Эффективность производственно-хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия - это построение и анализ системы показателей, характеризующих эффективность различных сторон деятельности с точки зрения их соответствия стратегическим целям бизнеса. Безусловно, ключевыми управленческими показателями, характеризующим единство тактических и стратегических целей развития предприятия, является рост объема продаж и обеспечение рентабельности продаж.

Подавляющее большинство российских предприятий, чтобы выйти из кризисного и предкризисного состояния, стать конкурентоспособными и обеспечить рентабельность продаж, вынуждены осуществить глобальную двуединую модернизацию - и производства, и управления предприятием. При этом модернизация технологии и управления или реструктуризация предприятия осуществляется в условиях крайне ограниченных ресурсов. Поэтому каждый шаг, каждая хозяйственная операция или мероприятие нуждается воценке, в сопоставлении затрат и получаемого результата.

Эта процедура носит название оценки эффективности хозяйственного мероприятия. Эффективность производства - результативность производственно-хозяйственной деятельности, соотношение между результатами хозяйственной деятельности и затратами живого и овеществленного труда, ресурсами выражающими достигнутый уровень производительных сил и степень их использования.

Финансовая оценка инвестиционного проекта